証券ディーラー「プロの視点」（10/23）

■■　〜　明日の株新聞　〜　■■注目された米雇用統計を消化、金融緩和継続期待とともに米国市場は堅調に推移するもドル下落を招き、円高推移に中国株安と外部要因軟化とともに後場から売り優勢となった株式相場ですが、物色は需給妙味の強い銘柄と決算絡みの材料性に着目した売買が目立っており、決算相場入りを感じさせます。日経平均株価は大幅反落。前場は堅調に推移していたものの、昼休みの円高加速に中国株安を確認した後場寄りから売り圧力を強め、大引けまで下げ幅を拡大しました。直近安値割れから５日移動平均線（14596.18円）割れ、25日移動平均線（14432.21円）近辺まで下押ししてきています。前回９月発表の米雇用統計も予想下ブレが確認されていたことで、当欄でも「まだ波乱要素を抱えている状況と言えるでしょう」と指摘していました。昨晩の米国市場では金融緩和継続期待で堅調に推移していましたが、緩和圧力の続くドルは下落。円高推移に中国でも金融緩和引き締め観測が強まり、後場から調整色を強めてきています。思わぬ波乱発生に見舞われた格好ですが、決算シーズン入りとともに決算絡みの材料性に着目した売買が確認されていたことから、前営業日配信版でも「次第に個別意識高まる　決算先回り買いが狙い目！」と題して「決算先回り買い戦略」をポイントに挙げていました。難地合いのなかでも前営業日配信版で目標株価達成を紹介していたネクスト<2120>は連日の上場来高値更新を果たし、一時ストップ高まで上昇するなど、決算先回りの個別視点で物色を集めています。また、10月８日に配信した厳選５銘柄付きレポート「会社創立５周年記念！　今回だけ1000円！　アナリストが選ぶ【倍返し株！】」の提供銘柄・東急建設<1720>が好業績観測で人気化。配信翌営業日始値から10％上昇率の目標株価達成を果たし、すでに返金条件クリアを果たしていたエナリス<6079>、バリューコマース<2491>、バリューＨＲ<6078>、リバーエレテック<6666>に続いて、実質10営業日で提供５銘柄すべてが目標株価を達成、同社株には決算絡みの材料性が物色を惹きつけました。そして、前営業日に販売を締め切り、配信を行った厳選５銘柄付きレポート厳選５銘柄付きレポート「決算シーズンの【爆騰株候補】をピックアップ！」の提供銘柄ではパピレス<3641>がストップ高。電子書籍関連のテーマ性を帯びているほか、８月の決算開示で人気化していたように、来月開示予定の決算期待は高く、配信翌営業日での目標株価達成、早期の返金条件クリアを果たしています。また、同レポート銘柄ではシステム情報<3677>も目標株価を達成、配信翌営業日に２銘柄の目標株価達成を記録しました。直近ＩＰＯの需給妙味に加え、独自取材で来月には上場後初開示となる決算発表を予定しており、決算期待も評価要因となったのではないでしょうか。地合いは不安定ですが、明日以降はさらに決算発表が増えていきますし、このまま好決算が期待できる銘柄を選好する「個別視点」の流れはより強まりそう。投資戦略となる「決算先回り買い」では、今後開示される決算内容や業績判断を先読みする企業分析が不可欠ですし、専門的に銘柄分析を行なっているアナリストの銘柄診断、銘柄アプローチを参考にしてみてください。■■　〜　今日の東京市場から　〜　■■昨晩の米国市場は上昇。注目された米雇用統計は予想を下回ったものの、むしろ金融緩和期待につながり、リスク選好の流れとなっています。政府機関一部閉鎖で発表が延期されていた９月の雇用統計は、非農業部門雇用者数が前月比14万8000人増加となり、市場予想の18万人増を下回る結果に。発表直後の時間外指数先物は下落したものの、むしろ金融緩和継続期待につながり、指数先物が上昇に転じると、現物市場は取引開始から買いが優勢となりました。また、これまでに四半期決算を発表したＳ＆Ｐ500種構成企業のうち、利益がアナリスト予想を上回ったのは約72％と良好な企業決算が相次いだことも相場を押し上げています。ダウ平均株価は、前営業日比75.46ドル高の15,467.66ドル。ナスダック総合指数は9.52ポイント高の3,929.57ポイントで取引を終えました。為替相場では、緩和圧力継続の見込まれるドルが下落するもユーロが上昇。東京時間帯早朝では、１ドル98円台前半、１ユーロ135円台前半のユーロ高水準で取引されています。東京株式市場では、米雇用統計をこなした米国市場の上昇、為替相場のユーロ上昇を好感した買いが先行。日経平均株価は14784円の続伸スタートに。寄り付き後は、日経平均株価が節目14800円に迫る動きとなったものの、東京時間帯からの円買い圧力が重しに。ただ、ここ連日の押し目買い意欲もあり、小高い水準でのもみあいに終始しました。昼休みから円高が進展。中国市場も軟調に推移しており、外部要因軟化とともに後場寄りから売り優勢に。日経平均株価はマイナス転換の立ち上がりから下げ幅を広げており、売り圧力が和らいだ局面でショートカバーが入ったものの、戻り売り圧力は根強く、大引け前まで下値を広げています。日経平均株価終値は、287.20円安の14,426.05円。東証１部の売買代金は概算で２兆2048億円。東証１部の売買高は概算で27億2733万株。値上がり銘柄は233（13％)に対し値下がりは1452（82％)、変わらずは69（3％）となりました。■■　〜　本日の注目相場　〜　■■指数の後場急落でトヨタ<7203>、ソニー<6758>の国際優良株、三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、三井住友ＦＧ<8316>のメガバンクら中核銘柄が軟調。日経平均株価構成比率上位のソフトバンク<9984>は値を保ったものの、先物下落とともにファーストリテイリング<9983>などは売り込まれています。売買代金上位では、直近ＩＰＯのエナリス<6079>が進出するも換金売りで苦戦。コロプラ<3668>、ケネディクス<4321>などディーリング対象もさえない展開となりました。一方、決算銘柄の日本電産<6954>が高く、場中増額発表の大成建設<1801>、熊谷組<1861>の建設株は堅調。好業績観測の東急建設<1720>や材料性でアステラス製薬<4503>が物色されるなど、材料売買も確認されています。セクターでは、業種別株価指数騰落で全業種が下落。値下がり上位には、所属全銘柄が下落したゴム製品、紙パルプ、ＪＲ東日本<9020>、ＪＲ西日本<9021>の陸運が並びました。旭化成<3407>、信越化学工業<4063>の化学、三菱倉庫<9301>、三井倉庫<9302>の倉庫運輸、三井不動産<8801>、三菱地所<8802>の不動産なども売られています。一方、値下がり下位では、アステラス製薬<4503>、ツムラ<4540>の医薬品、住石ホールディングス<1514>の鉱業、大成建設<1801>、大林組<1802>の建設が並びました。個別では、増額の電通国際情報サービス<4812>、減額アク抜けの共英製鋼<5440>、格上げの中部電力<9502>が物色されています。新興市場では、全市場の売買代金上位にも進出したエナリス<6079>、コロプラ<3668>、アドウェイズ<2489>が軟調だったものの、ＩＰＯのシステム情報<3677>、電子書籍関連のパピレス<3641>が人気化しました。■■　〜　本日の注目銘柄シューティング！　〜　■■<6594>日本電産　9,150円　前日比＋390円（＋4.45%）上伸。前営業日引け後に発表した第２四半期決算を評価した買いを集めている。減益着地となったものの、事前の会社側予想を上回ったほか、通期業績予想の増額修正を発表しており、活躍期待が高まったようだ。年初来高値更新で新値追いに付く買いも集めている。<1720>東急建設　596円　前日比＋35円（＋6.24%）急伸。上期最終損益が黒字転換する見通しとの好業績観測報道が手掛かりとなっている。前営業日にも熊谷組<1861>、三井住友建設<1821>、大豊建設<1822>、鉄建建設<1815>など建設株物色が見られていたこともあり、低位妙味から値動き重視の短期売買も集めたようだ。<6079>エナリス　2,028円　前日比−282円（−12.21%）反落。前営業日まで連日で上場来高値を更新する動きを見せていたものの、反落スタートから換金売りが出ているようだ。前営業日に新規上場、本日は初値形成から人気化したシステム情報<3677>が好スタートを切ったことで、資金シフトも働いたようだ。◇…

日経ニュース・夕版（10/23）

主要ニュース

◆スマホ依存防げ、親子で作る利用ルール４つの鉄則（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_2

◆日経平均反落、終値287円安　円高・アジア株安響く http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_3

◆日立、４〜９月純利益６％増　減益予想から一転 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_4

◆ＴＰＰ関税撤廃、牛タン・骨付き肉有力に 政府検討（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_5

◆小学英語授業、３年生からに前倒し　文科省検討（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_6

◆汚染水めぐる海洋測定「信頼高める努力」　首相 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_7

◆足利ＨＤ、年内に再上場　数百億円を調達へ http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_8

◆中印、国境防衛協力協定に署名　軍事衝突を防止 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_9

◆遅延だけじゃない　こんなにある格安航空トラブル（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_10

◆台風27号、沖縄・奄美で暴風雨警戒　勢力「強い」に http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_11

◆ホンダが軽スポーツ車出展　東京モーターショー http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_12

◆業績あえて無視 忙しい人も使える「省エネ」投資術（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_13

◆半沢直樹も問う「現場を歩いているか」(西川善文)（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_14

◆伊藤忠、早朝勤務制は何文の得になるか（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_15

ジャンル別速報ニュース

経済

◆政府、コメ減反見直し議論　補助金削減を検討（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_16

◆薬ネット販売、「劇薬」５品目禁止　政府最終調整（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_17

◆10月の月例経済報告、景気基調判断据え置きへ（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_18

企業

◆ガソリン店頭価格、再び１リットル160円台　２週連続上昇 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_19

◆新型ｉＰａｄを11月発売　ＫＤＤＩとソフトバンク http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_20

◆東電に賠償資金481億円を追加交付　原賠機構 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_21

国際

◆中国・インド、国境防衛協力協定に署名 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_22

◆サムスン、米コーニングに7.4％出資　ガラス分野の提携拡大 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_23

◆仏紙報道「事実に反する」　ＮＳＡ活動で米情報長官 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_24

政治

◆北海道電に「冬の節電数値目標を」　経産省委員会が提言 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_25

◆汚染水の測定改善　首相、特別警報も見直し http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_26

◆与野党、ネット選挙で協議　有識者から意見聴取へ http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_27

マーケット

◆外為17時　円、反発し97円台前半　米緩和長期化や株安で http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_28

◆ロンドン株、反落して始まる http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_29

◆上海株23日、続落 金融引き締め懸念、創業板は連日大幅安 深センB株も続落（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_30

社会

◆山梨県の明野処分場、施工５社が補修を拒否　県が賠償提訴へ http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_31

◆規制委、東電社長を直接指導へ　汚染水報告書「不十分」 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_32

◆露店主「キャップ自分で開けた」　京都・福知山の爆発事故 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_33

スポーツ

◆相撲協会、新法人の評議員に池坊氏　女性は初 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_34

◆楽天が練習再開　嶋「胸を借りて挑戦」 http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_35

◆ポポビッチ監督が今季限り退任　ＦＣ東京、契約更新せず http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_36

ピックアップ情報

◆日経ショッピング＆トラベル毎日の食事でおいしく健康管理「気くばり御膳」http://mxt.nikkei.com/?4_17271_1215743_37

日経ニュース・昼版（10/23）

主要ニュース

◆汚染水めぐる海洋測定「信頼高める努力」　首相 http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_2

◆米アップル、新ｉＰａｄ来月発売　薄型・軽量を追求 http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_3

◆遅延だけじゃない　こんなにある格安航空トラブル（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_4

◆米に続きＥＵも　欧州版「茶会」台頭の危うさ(FT) http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_5

◆ハロウィーンから半年投資 賢く殖やす「自分投信」（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_6

◆台風27号、沖縄・奄美で暴風雨警戒　勢力「強い」に http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_7

◆ホンダ、初の軽スポーツ車出展　東京モーターショー http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_8

◆半沢直樹も問う「現場を歩いているか」(西川善文)（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_9

◆東電、競争入札４倍　調達・発注見直し1000億円減（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_10

◆上向かぬ「雇用の質」　緩和縮小の壁(ＮＹ特急便)（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_11

◆金融が映す「リスクとらぬ社会」（金融ニッポン）（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_12

◆伊藤忠、早朝勤務制は何文の得になるか（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_13

◆薬ネット販売、「劇薬」５品目禁止　政府最終調整（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_14

◆韓国ゴルフの先駆者、グレース朴の早すぎる引退 http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_15

ジャンル別速報ニュース

経済

◆政府、コメ減反見直し議論　補助金削減を検討（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_16

◆10月の月例経済報告、景気基調判断据え置きへ（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_17

◆日本郵便、52円・82円切手発行検討　消費増税で（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_18

企業

◆アップル、旧モデル継続で「二正面作戦」　新ｉＰａｄ発表（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_19

◆豪で穀物調達を強化　三井物産、輸出量４割増へ（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_20

◆ロート製薬、大阪「りんくう特区」に進出　医療施設を建設 http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_21

国際

◆ユーロ圏政府に公的資金準備要求　ＥＵ、銀行健全性審査に備え（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_22

◆全米自動車労組、日産工場で組合結成促す　日本勢に狙い（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_23

◆キューバ、二重通貨制を解消へ http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_24

政治

◆与野党、ネット選挙で協議　有識者から意見聴取へ http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_25

◆復興法人税廃止分を賃上げに　公明、経団連に要請 http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_26

◆規制緩和、後退強まる　薬ネット販売全面解禁修正へ（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_27

マーケット

◆新興株前引け、ジャスダックは続伸 業績期待の個別物色が目立つ http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_28

◆東証前引け、小幅続伸　米株高など好感　円高などで上値重く http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_29

◆外為10時　円、98円ちょうどに上げ幅拡大 対ユーロは下げ渋り http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_30

社会

◆徳田議員親族ら聴取　東京地検、選挙違反事件で（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_31

◆露店主、一転容疑認める　京都・福知山の花火大会爆発事故 http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_32

◆患者紹介ビジネス禁止へ　厚労省、高齢者施設20カ所で確認 http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_33

スポーツ

◆ポポビッチ監督が今季限り退任　ＦＣ東京、契約更新せず http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_34

◆決戦前に上原、田沢が練習　ワールドシリーズ、24日開幕 http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_35

◆アルゼンチンがＥ組首位　サッカーＵ―17Ｗ杯 http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_36

ピックアップ情報

◆日経BizGateブランドは誰のもの？ その答えがわずか数年で一変http://mxt.nikkei.com/?4_17257_1215652_37

みんなの外為 ！今日の重要経済指標（10/23）

[09:30]オーストラリア　豪・四半期消費者物価指数（前期比/前年比）☆☆☆

予想（コンセンサス）：1.8%/0.8%

ユーザー予想：上昇74%下落26%

関連指標の動向：上昇52%下落36%

過去12回の米ドル／円平均変動幅

上昇時高値幅：7.0pips

上昇時平均幅：5.0pips

下落時平均幅：-5.0pips

下落時安値幅：-7.0pips

[17:30]英国　英・金融政策委員会（MPC）議事録−公表☆☆☆☆

予想（コンセンサス）：

ユーザー予想：上昇40%下落60%

関連指標の動向：上昇50%下落30%

過去12回の米ドル／円平均変動幅

上昇時高値幅：7.0pips

上昇時平均幅：6.0pips

下落時平均幅：-4.0pips

下落時安値幅：-4.0pips

[21:30]アメリカ　米・輸入物価指数（前月比/前年比） ☆☆

予想（コンセンサス）：0.2%/-1.0%

ユーザー予想：上昇88%下落12%

関連指標の動向：上昇29%下落63%

過去12回の米ドル／円平均変動幅

上昇時高値幅：17.0pips

上昇時平均幅：9.0pips

下落時平均幅：-5.0pips

下落時安値幅：-8.0pips

[23:00]カナダ　加中銀（BOC）政策金利発表☆☆☆

予想（コンセンサス）：1.0%

ユーザー予想：上昇100%下落0%

関連指標の動向：上昇60%下落20%

過去12回の米ドル／円平均変動幅

上昇時高値幅：12.0pips

上昇時平均幅：5.0pips

下落時平均幅：-3.0pips

下落時安値幅：-3.0pips

[06:45]ニュージーランド　NZ・貿易収支☆☆☆

予想（コンセンサス）：-6.8億NZドル

ユーザー予想：上昇100%下落0%

関連指標の動向：上昇56%下落38%

過去12回の米ドル／円平均変動幅

上昇時高値幅：5.0pips

上昇時平均幅：3.0pips

下落時平均幅：-4.0pips

下落時安値幅：-6.0pips

日経電子版 マーケット（10/23）

◆三木谷楽天が仕掛けるネット総力戦（記者の目）http://mx.nikkei.com/?4_91637_4989_1

【注目の新着記事】◆株式のハロウィーン効果を高める「自分投信」（マーケット反射鏡）http://mx.nikkei.com/?4_91637_4989_2◆伊藤忠、早起きは何文の得になるか（記者の目）http://mx.nikkei.com/?4_91637_4989_3◆アドテスト、「検査のデパート」で半導体急変に備え（記者の目）http://mx.nikkei.com/?4_91637_4989_4

【お薦めコラム】◆大衆薬ネット販売でマツキヨ・ツルハに試練（NQNスペシャル）http://mx.nikkei.com/?4_91637_4989_5◆さえない「設備投資」関連株、市場とズレる原因は（スクランブル）http://mx.nikkei.com/?4_91637_4989_6◆貿易赤字の長期化が円高圧力を緩和　「Ｊカーブ効果」に時間（外為・金融FOCUS）http://mx.nikkei.com/?4_91637_4989_7◆iPhoneへの「愛」で膨らむ貿易赤字　９月過去最悪（経済統計 深読み）http://mx.nikkei.com/?4_91637_4989_8◆堅調な欧州関連株、買いは消去法か（スクランブル・フラッシュ）http://mx.nikkei.com/?4_91637_4989_9

【企業価値向上表彰】

【編集部から】　楽天の三木谷社長には2001年に一度だけ取材でお話をうかがったことがあります。当時はＩＴバブルのあとで楽天の時価総額は500億円ちょっとに減っていて、日経金融新聞（いまは発行していません）に株価は安すぎではないかと書きました。

それから10年以上、この会社はずっと成長を続けているのだからたいへんなものです。遠目で眺めてきた三木谷さんの経営の腕に折々で感心しているうち、時価総額はいまや１兆7500億円。球団の躍進も私には三木谷さんの手腕と映ります。

その楽天はいま、斬新な米動画配信ベンチャーを買収してコンテンツ事業の穴を埋め、世界を舞台に消費者ニーズの総取りを狙うとのこと。詳しくは22日掲載の「三木谷楽天が仕掛けるネット総力戦」（電子版マーケット「記者の目」）に。力作です。（マーケット編集長　深田武志）