ぱぺっとばふぇっと: 08/07/13

■■　〜　明日の株新聞　〜　■■円高一服とともに見直された前営業日から一転して米国株安、円高再燃とともに大きく売り直された本日の株式相場ですが、金曜日にＳＱ算出を控える日経平均株価は前場で前営業日安値、後場で大台14000円攻防が見られたものの、ともに下抜けると投げ売りで下げ幅を拡大。決算銘柄の反応も伸び悩みが目立っており、換金売りも出ているのではないでしょうか。

日経平均株価は、前述の通りに大きく売り直されました。前営業日の高値引けから一転して安値引けと非常に神経質な反応となり、大台14000円近辺に位置していた75日移動平均線（13989.11円）やボリンジャーバンド−１σ（13997.73円）割れにはやや意外感があります。

さて、前営業日配信版では「指数の節目意識高い　外部要因と位置関係を注視」と題していました。

前営業日の日経平均株価は朝安からプラス圏に浮上したあと高値引け。さらにローソク足は下ヒゲ陽線と上値志向が高まる形状となっていたことから、さらなる上値追いの期待が高まっていました。

当欄でも「下方から切り上げてくる５日移動平均線や行使価格14250円レベルを下値メドに上値志向が高まるところか。ただ、ここ連日の売り買いには為替相場の推移が大きく関係しており、今晩からの推移が意識されるうえ、明日から開催される日銀金融政策決定会合など外部要因の変化。金曜日のＳＱ算出を控え、上値も行使価格14500円やボリンジャーバンド＋１σとの位置関係が注目されていくでしょう」としましたが、昨晩の米国市場が大幅安、さらに為替相場も円高が再燃するなど、このところ不安定な外部要因の軟化とともに売り直されています。

また、ＳＱ週特有の節目意識の高さも指摘していましたが、前場では前営業日安値や大台14000円の下値メドに対する意識から、一旦は下げ渋る動きが見られたものの、後場の円高再燃とともに前場安値、大台14000円攻防を下抜けると、下げ幅を拡大。とくにオプション行使価格レベルでもある大台14000円割れからの下げ加速は著しく、先行き懸念の見切り売りに押された格好でしょう。

ここからの下値水準としては、オプション行使価格レベルで13750円。ボリンジャーバンド−２σ（13684.24円）近辺が意識されるところ。このところは外部要因、とくに為替相場に敏感に反応しており、今晩以降の為替相場の推移。明日の場中では日銀金融政策決定会合の声明確認以降の推移を確認していきましょう。リバウンド期待で買い直された場合には、攻防が確認された大台14000円が再び意識されます。

さて、物色対象としては、これまで「値動きの見込まれる決算銘柄」を挙げていたものの、数多く開示される銘柄のなかから特定の物色対象を選んでいくのは万人向けではなく、あくまでも短期視点で有効であることを紹介していました。

本日でも全体調整の影響で決算銘柄には伸び悩む銘柄が目立ち、やや手掛けにくい印象。一旦は地合いの落ち着きが待たれる局面ですし、このまま決算シーズン一巡後を見越して、じっくりと取り組むならば、今回の決算シーズンで評価された好業績銘柄のなかから「物色の継続性」につながる評価余地を探っていきましょう。

■■　〜　今日の東京市場から　〜　■■昨晩の米国市場は下落。貿易赤字縮小を確認したことで、金融当局が年内にも金融緩和を縮小するとの観測が強まり、売り優勢で推移しています。

米商務省が発表した６月の貿易収支統計によると貿易赤字が前月比で22.4％縮小し、342億ドルとなり、市場予想の435億ドルを下回る好結果に。前月も速報値の450億ドルから441億ドルに修正され、輸出増に輸入減と理想的な経済環境が確認されたことから、金融当局が年内にも金融緩和を縮小するとの観測が強まり、売り材料視されました。

ダウ構成銘柄では、値上がりがウォルト・ディズニー、ファイザー、ホームデポら６銘柄のみで、値下がり上位にはＩＢＭ、ＨＰ、ユナイテッド・テクノロジーズ、キャタピラーなど大型製造業が並んでいます。

ダウ平均株価は、前営業日比93.39ドル安の15,518.74ドル。ナスダック総合指数は27.18ポイント安の3665.77ポイントで取引を終えました。

為替相場では、米国時間帯の株価下落とともにドルが軟調。東京時間帯早朝では、１ドル97円台前半、１ユーロ129円台前半の円高水準で取引されています。

東京株式市場では、米国株安、為替相場の円高推移を嫌気した売りが先行。日経平均株価は14155円の反落スタートに。

寄り付き後は、前営業日に買い直されていたこともあり、投げ売りで指数が下値を探る展開。前営業日安値や大台14000円の下値メドに対する意識から、売り一巡後には下げ渋る動きが見られました。

ただ、昼休みを挟んでも為替相場の円高圧力は根強く、後場からは再び売り直される展開。日経平均株価は前場安値、大台14000円攻防を下抜けると、下げ幅を拡大して安値引けとなっています。

日経平均株価終値は、576.12円安の13,824.94円。東証１部の売買代金は概算で２兆1300億円。東証１部の売買高は概算で24億2251万株。値上がり銘柄は98（5％)に対し値下がりは1612（91％)、変わらずは43（2％）となりました。

■■　〜　本日の注目相場　〜　■■指数急反落でトヨタ<7203>、ソニー<6758>の国際優良株や三井住友ＦＧ<8316>、三菱ＵＦＪＦＧ<8306>のメガバンクなど中核銘柄が総じて安く、日経平均株価構成比率上位のファーストリテイリング<9983>、ソフトバンク<9984>なども大きく売り直されています。

外需関連のなかでも値動きの軽いマツダ<7261>、富士重工業<7270>、低位金融のアイフル<8515>、オリコ<8585>、不動産関連のケネディクス<4321>などディーリング対象も軟調でした。

新興軽量級のガンホー・オンライン・エンターテイメント<3765>、ユナイテッド<2497>も大幅安。内需大型のＮＴＴ<9432>、ＫＤＤＩ<9433>なども売られています。

一方、決算評価でダイキン工業<6367>が高く、前営業日のストップ高を交えて買いが継続した新電元工業<6844>が買い進まれるなど、決算材料株に値幅取り資金が向かいました。

セクターでは、業種別株価指数騰落で全業種が下落。下落率上位には前営業日に値上がり上位に進出していた三菱地所<8802>、三井不動産<8801>の不動産が入っています。

三菱倉庫<9301>、三井倉庫<9302>の倉庫運輸、ニコン<7731>、トプコン<7732>の精密機械、ブリヂストン<5108>、横浜ゴム<5110>のゴム製品、帝人<3401>、東レ<3402>の繊維なども売られました。

一方、マルハニチロホールディングス<1334>の水産農林、昭和シェル石油<5002>、コスモ石油<5007>の石油製品らが値下がり下位に並んでいます。

決算銘柄では、日本海洋掘削<1606>、ＳＡＮＫＹＯ<6417>、参天製薬<4536>らが物色されたものの、全面安商状のなか朝高から伸び悩みました。

新興市場では、全市場の売買代金上位に入ったガンホー・オンライン・エンターテイメント<3765>、ユナイテッド<2497>が軟調。代わってアドウェイズ<2489>、ネットイヤーグループ<3622>、ジャパン・ティッシュ・エンジニアリング<7774>、イメージワン<2667>らが買われたものの、物色は偏っています。

■■　〜　本日の注目銘柄シューティング！　〜　■■<9983>ファーストリテイリング　32,900円　前日比−2,150円（−6.13%）

急反落。前営業日後場に先物主導で買い直された経緯もあり、外部要因軟化に日経平均株価の大台14000円割れとなるなど、大きく売り直されたことから、日経平均株価構成比率上位として下げが目立っている。トヨタ<7203>、ソニー<6758>の国際優良株や三井住友ＦＧ<8316>、三菱ＵＦＪＦＧ<8306>のメガバンクなど中核銘柄が安い。

<6367>ダイキン工業　4,455円　前日比＋115円（＋2.65%）

急伸。前営業日引け後に発表した第１四半期決算、第２四半期業績予想と通期業績予想の増額修正を発表した買いが入っている。輸出関連の一角と認識されているものの、外部要因軟化で中核銘柄の多くが下落するなか、決算評価に着目した同社株の上昇が目立った。

<6844>新電元工業　573円　前日比＋58円（＋11.26%）

独歩高。ほぼ全面安商状となるなか、５日発表の決算、増額修正を好感した買いで前営業日にストップ高となり、本日も物色が継続している。値動きの軽さも支援材料となっており、株価指標面の割安感から上値余地に着目した資金流入も確認された。

証券ディーラー「プロの視点」（8/7）

●Index●

◆明日の株新聞

◆今日の東京市場から

◆本日の注目相場

◆本日の注目銘柄シューティング！<9983>ファーストリテイリング、<6367>ダイキン工業、<6844>

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さて、前営業日配信版では「指数の節目意識高い　外部要因と位置関係を注視」と題していました。

ダウ平均株価は、前営業日比93.39ドル安の15,518.74ドル。ナスダック総合指数は27.18ポイント安の3665.77ポイントで取引を終えました。

東京株式市場では、米国株安、為替相場の円高推移を嫌気した売りが先行。日経平均株価は14155円の反落スタートに。

一方、マルハニチロホールディングス<1334>の水産農林、昭和シェル石油<5002>、コスモ石油<5007>の石油製品らが値下がり下位に並んでいます。

決算銘柄では、日本海洋掘削<1606>、ＳＡＮＫＹＯ<6417>、参天製薬<4536>らが物色されたものの、全面安商状のなか朝高から伸び悩みました。

■■　〜　本日の注目銘柄シューティング！　〜　■■<9983>ファーストリテイリング　32,900円　前日比−2,150円（−6.13%）

<6367>ダイキン工業　4,455円　前日比＋115円（＋2.65%）

<6844>新電元工業　573円　前日比＋58円（＋11.26%）

日経ニュース・昼版（8/7）

主要ニュース

◆中期財政計画を与党に提示　消費増税は首相判断待ち http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_2

◆日経平均反落、午前終値275円安　円高で売り優勢 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_3

◆福島原発汚染水対策に国費　概算要求で遮水壁（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_4

◆甲子園見学ツアー　名勝負支える職人技を見る（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_5

◆政権与党の準備と覚悟はあったか（市川雄一氏）（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_6

◆我ら子育て世代　支える苦労と充実感（Ｗの未来） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_7

◆２つの決定に直面する市場　投資家は熟考の時（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_8

◆昭和シェル、川崎市でバイオマス発電　国内最大級 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_9

◆中部電、三菱商事系新電力を買収　首都圏に越境（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_10

◆外務審議官、米軍ヘリ墜落事故で厳重抗議 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_11

◆ソニー、ハード・ソフト一体で成長平井ＣＥＯの選択（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_12

◆ＮＥＣ、スマホ撤退でも上がらぬ株価（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_13

◆米ロ、外務・国防相会談を９日開催　見送り回避 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_14

◆「浅草花やしき」が160周年　炎天下で来園者祝う http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_15

ジャンル別速報ニュース

経済

◆最低賃金14円上げ、厚労相に答申 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_16

◆政府、金融危機後の景気対策圧縮　15年度の赤字半減を維持（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_17

◆廃炉の特損、７割超圧縮へ　経産省が会計制度見直し案（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_18

企業

◆自由化にらみ競争激化　中部電が新電力買収（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_19

◆「８」搭載タブレット、法人に的　富士通と日本ＭＳ（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_20

◆新ドメイン「．ｔｏｋｙｏ」「．ｎａｇｏｙａ」　ＧＭＯが販売（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_21

国際

◆ＴＰＰ交渉、日米協議始まる　自動車規制など議論 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_22

◆ＧＥ、太陽電池で米ファーストソーラーと提携 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_23

◆台湾、政権批判高まる　兵役中男性の虐待死巡り http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_24

政治

◆政府、地元配慮鮮明に　沖縄米軍ヘリ墜落で同型機の飛行停止（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_25

◆「新聞などに軽減税率を」　活字文化議連が方針確認 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_26

◆野党５党、麻生氏の罷免要求へ http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_27

マーケット

◆新興株前引け、ジャスダック続落　マザーズも安い　 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_28

◆円、97円台前半に上昇　一時１カ月半ぶり高値 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_29

◆外為10時　円、97円前半で伸び悩み　対豪ドルは７カ月ぶり高値 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_30

社会

◆被爆死の元タカラジェンヌ、戦前出演のオペラ映像 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_31

◆被災の結婚式場、「震災遺構」で保存へ　宮城・南三陸 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_32

◆投資詐欺取り締まり強化を建議　内閣府消費者委 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_33

スポーツ

◆萩野「得たもの大きい」　競泳世界選手権代表が帰国 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_34

◆晴天の中で開会式リハーサル　全国高校野球選手権 http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_35

◆錦織、逆転勝ちで16強　ロジャーズ杯テニス http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_36

ピックアップ情報

◆日経BizGate元サムスン常務「ゆでガエルと化した日本企業」への警鐘http://mxt.nikkei.com/?4_14984_1189613_37

みんなの外為！今日の重要経済指標（8/7）

[19:00]ドイツ　独・鉱工業生産（季調済）（前月比）☆☆

予想（コンセンサス）：0.3%

ユーザー予想：上昇67%下落33%

関連指標の動向：上昇60%下落35%

過去12回の米ドル／円平均変動幅

上昇時高値幅：7.0pips

上昇時平均幅：3.0pips

下落時平均幅：-3.0pips

下落時安値幅：-5.0pips

[21:30]カナダ　加・住宅建設許可（前月比）☆☆☆

予想（コンセンサス）：-2.3%

ユーザー予想：上昇89%下落11%

関連指標の動向：上昇40%下落40%

過去12回の米ドル／円平均変動幅

上昇時高値幅：16.0pips

上昇時平均幅：13.0pips

下落時平均幅：-14.0pips

下落時安値幅：-19.0pips

[23:00]カナダ　加・Ｉｖｅｙ購買部協会指数☆☆☆

予想（コンセンサス）：56.8

ユーザー予想：上昇100%下落0%

関連指標の動向：上昇60%下落32%

過去12回の米ドル／円平均変動幅

上昇時高値幅：9.0pips

上昇時平均幅：8.0pips

下落時平均幅：-4.0pips

下落時安値幅：-5.0pips

日経ニュース・朝版（8/7）

主要ニュース

◆中部電、三菱商事系新電力を買収　首都圏で越境販売（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_2

◆ソニー、ハード・ソフト一体で再成長　平井ＣＥＯの選択（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_3

◆研究力で助成金に差　文科省、22大学など選抜 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_4

◆我ら子育て世代　支える苦労と充実感（Ｗの未来） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_5

◆政権与党の準備と覚悟はあったか（市川雄一氏）（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_6

◆消費増税、予定通りが58％（クイックVote解説） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_7

◆ＮＥＣ、スマホ撤退でも上がらぬ株価（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_8

◆日本航空、高株価支える地道なコスト管理（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_9

◆ＮＹ株続落、終値93ドル安　利益確定の売り http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_10

◆米ロ、外務・国防相会談　９日に予定通り開催へ http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_11

◆上場企業、想定レート93円台　増益率上振れも（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_12

◆大衆車カローラにＨＶ　トヨタ、燃費５割改善し攻勢 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_13

◆中国「影の銀行」　理財商品会社が営業停止 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_14

◆離婚後の子の引き渡し「保育園や公道ダメ」　最高裁 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_15

ジャンル別速報ニュース

経済

◆政府、金融危機後の景気対策圧縮　15年度の赤字半減を維持（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_16

◆廃炉の特損、７割超圧縮へ　経産省が会計制度見直し案（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_17

◆20年度基礎収支、ＧＤＰ比2.0％の赤字　財政再建なお厳しく（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_18

企業

◆自由化にらみ競争激化　中部電が新電力買収（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_19

◆「８」搭載タブレット、法人に的　富士通と日本ＭＳ（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_20

◆新ドメイン「．ｔｏｋｙｏ」「．ｎａｇｏｙａ」　ＧＭＯが販売（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_21

国際

◆米シカゴ連銀総裁、量的緩和の縮小開始「今年終盤の可能性」 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_22

◆台湾国防相また辞任　論文盗用で引責 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_23

◆米名門紙復活に挑む　アマゾンＣＥＯ、ワシントン・ポスト買収（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_24

政治

◆政府、地元配慮鮮明に　沖縄米軍ヘリ墜落で同型機の飛行停止（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_25

◆「新聞などに軽減税率を」　活字文化議連が方針確認 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_26

◆野党５党、麻生氏の罷免要求へ http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_27

マーケット

◆ＮＹ円、３日続伸　１ドル＝97円70〜80銭、１カ月半ぶり高値 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_28

◆ＮＹ原油、続落　105.30ドルで終了、米株安を嫌気 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_29

◆ＮＹ金、続落　1282.5ドルで終了、一時３週ぶり安値 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_30

社会

◆米軍ヘリ墜落、地元自治体は蚊帳の外　日米地位協定が壁（有料会員限定） http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_31

◆「がんが治る」と虚偽宣伝　健康食品販売会社に業務停止命令 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_32

◆データ操作の高血圧症薬、副作用記載を指示　厚労省 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_33

スポーツ

◆岩隈、２失点で５敗目　田沢は１回を無安打 http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_34

◆楽天・田中が３カ月連続受賞　７月の月間ＭＶＰ http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_35

◆錦織、逆転勝ちで２回戦へ　ロジャーズ杯テニス http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_36

ピックアップ情報

◆エグゼクティブ転職インタビュー我が社の人材戦略〜博報堂人事局長・西村治氏農業体験、五感フルに　体を動かし湧く想像力http://mxt.nikkei.com/?4_14964_1189496_37

日経電子版マーケット（8/7）

◆トヨタの佐々木常務役員「リーマン前より収益構造は改善」（経営トーク）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_1◆トヨタ、６年ぶり利益２兆円台乗せ　14年３月期連結税引き前（業績ニュース）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_2

【注目の新着記事】◆２つの決定控え、投資家は夏休みの宿題を（マーケット反射鏡）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_3◆ＮＥＣ、スマホ撤退でも上がらぬ株価（記者の目）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_4◆日本航空、高株価支える地道なコスト管理（記者の目）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_5

【お薦めコラム】◆午後に動く株式相場、仕組みを読み解く（スクランブル）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_6◆意外に底堅い夏枯れ相場　「体温低下」歓迎も（スクランブル・フラッシュ）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_7◆ついに言った　黒田総裁「消費税発言」の真意（マーケット千里眼）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_8◆シャープ、黒字確保でも喜べないワケ（記者の目）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_9◆快走トヨタが直面する「金城湯池」の異変（記者の目）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_10◆━━━ 日経電子版企業からのお知らせ[IR]「会社説明会」映像配信中！━━━◆ 株式会社リコー（証券コード：7752）http://mx.nikkei.com/?4_86500_4942_11

【編集部から】　トヨタ自動車が先週末に発表した４〜６月期の決算は、営業利益が過去２番目、純利益は過去最高という好決算になりました。記者会見を聞いたのですが、説明役の佐々木卓夫常務役員が「今期３カ月間だけというよりは、（リーマン・ショック以降の）４年間の蓄積というものが出てきている」と強調していたのが印象に残りました。

前回、四半期で最高益だった時（2007年４〜６月期）の為替レートは１ドル＝121円。しかも米国経済が好調で高採算の大型車が面白いように売れ、それが利益の源泉でした。この４年でトヨタは20円以上の円高を埋め合わせただけでなく、赤字だったハイブリッド車をもうかる車に変え、新興国展開などで比重が高まった小型車の利益率も大幅に高めたとみられます。「４年間の蓄積」は、実は収益構造の大改革といえます。

今回の４〜６月期の決算発表は、本当に強い企業はどこなのかをあぶりだした印象があります。円安などで経営環境が順風になり、リーマン後に地道に積み重ねていた経営努力がようやく目にみえるようになった決算期だったということなのだと思います。投資の観点でいえば、長期スタンスで投資するならどの企業か、というのが垣間見えた決算だったといえるかもしれません。（マーケット編集長　深田武志）