●相場概況 - 週末終値（前週末比）
日経平均 9527.39（+81.38）
ＮＹダウ 13155.13（+129.55）
米ドル／円 82.47（+0.01）
ユーロ／円 106.58（-0.64）
ユーロ／米ドル 1.2924（-0.0078）
米国債（１０年） 1.623%（+0.011）
米国債（３０年） 2.812%（+0.008）
ＷＴＩ原油先物 85.93（-2.98）
ＮＹ金 1705.50（-7.20）
10月貿易収支（米）22:30 前回 → -415億USD
●12/12（水） 11月失業率（英）18:30 前回 → 4.8%
11月失業保険申請件数（英）18:30 前回 → +1.01万件
10月鉱工業生産・季調済 [前月比]（ユーロ）19:00 前回 → -2.5%
FOMC政策金利発表（米）26:30 前回 → 0.00-0.25%
●12/13（木） ECB月例報告（ユーロ）18:00
11月生産者物価指数 [前月比]（米）22:30 前回 → -0.2%
11月生産者物価指数 [コア：前月比]（米）22:30 前回 → -0.2%
11月生産者物価指数 [前月比]（米）22:30 前回 → +2.3%
11月生産者物価指数 [コア：前年比]（米）22:30 前回 → +2.1%
11月小売売上高 [前月比]（米）22:30 前回 → -0.3%
11月小売売上高 [前月比：除自動車]（米）22:30 前回 → 0.0%
新規失業保険申請件数（米）22:30 前回 → 37.0万件
●12/14（金） 12月PMI製造業・速報（独）17:30 前回 → 46.8
12月PMIサービス業・速報（独）17:30 前回 → 49.7
12月PMI製造業・速報（ユーロ）18:00 前回 → 46.2
12月PMIサービス業・速報（ユーロ）18:00 前回 → 46.7
11月消費者物価指数 [前月比]（米）22:30 前回 → +0.1%
11月消費者物価指数 [コア：前月比]（米）22:30 前回 → +0.2%
11月消費者物価指数 [前年比]（米）22:30 前回 → +2.2%
11月消費者物価指数 [コア：前年比]（米）22:30 前回 → +2.0%
11月鉱工業生産 [前月比]（米）23:15 前回 → -0.4%
■ 米雇用統計の結果は？
今年最後の雇用統計はどうだったのでしょうか？ まずは結果から見て行きましょう。
11月非農業部門雇用者数（米）22:30 前回 → +17.1万人 (修正 +13.8万人) 結果 → +14.6万人
11月失業率（米）22:30 前回 → 7.9% 結果 → 7.7%
大統領選前に起きたハリケーン「サンディ」の影響もあり、 "今回は悪くてもある程度仕方がない…"という流れであったので、 悪くてもそれほど円高に動くとは思ってなかったのですが、 逆にそれどころか、非農業部門雇用者数は予想よりも大幅に改善、 失業率も0.2%減と良い結果でNYダウも堅調に動き、 USD/JPYは82円後半まで円安となり、 最終的には"行って来い"の形となりました。
前日の新規失業保険申請件数でも改善傾向が見られたので、 ある程度前触れは出ていたのかもしれません。
また、EUR/JPYやAUD/JPYのクロス円も円安に動きましたが、 その後また戻るなど円安は一時的なものでした。
AUD/JPYなどはともかく、EUR/JPYは週末にかけて 日足陰線でしたので円高に傾むきつつあります。
今回も、ある程度下がってまた戻ることも考えられますので、 過渡に下降トレンドを期待し過ぎてはいけませんが、 それでも本格的に下降トレンドになった場合の準備と、 また戻すことへの準備という両側面から、 しっかり戦術を練って、今週からの相場に備えましょう。
ちなみに、その他の米重要指標の結果は以下のとおりです。
●12/3（月） 11月ISM製造業景況指数（米）24:00 前回 → 51.7 結果 → 49.5
●12/5（水） 11月ADP全国雇用者数（米）22:15 前回 → +15.8万人 (修正 +15.7万人) 結果 → +11.8万人
11月ISM非製造業景況指数（米）24:00 前回 → 54.2 結果 → 54.7
●12/6（木） 新規失業保険申請件数（米）22:30 前回 → 39.3万件 (修正 39.5万件) 結果 → 37.0万件
●12/7（金） 11月非農業部門雇用者数（米）22:30 前回 → +17.1万人 (修正 +13.8万人) 結果 → +14.6万人
11月失業率（米）22:30 前回 → 7.9% 結果 → 7.7%
12月ミシガン大消費者信頼感指数・速報値（米）23:55 前回 → 82.7 結果 → 74.5
「11月ISM製造業景況指数」「11月ADP全国雇用者数」 「12月ミシガン大消費者信頼感指数」などは予想を下回りましたが、 あとは概ね良い結果となっております。
このように、全体的には良い結果でありながらも、 ところどころ悪い結果のものもあり、 米国もまだまだ改善されているとは言えないですね。
また「財政の崖」問題に関しましては、 米国ではどちらかといえば楽観的見方が強く 共和党の強硬姿勢はやや緩和されたようですが、 最後まで何が起こるかわからないので、 引き続き注意が必要です。
では最後に各国の金融政策会合に触れておきます。
RBAキャッシュターゲット（4日）・・・3.00%に利下げ ↓ 加中銀政策金利発表（4日）・・・1.00%据え置き ↓ RBNZオフィシャル・キャッシュレート（6日）・・・2.50%据え置き ↓ BOE政策金利発表（6日）・・・0.50%据え置き ↓ 欧州中銀金融政策発表（6日）・・・0.75%据え置き
RBAキャッシュターゲットではやはり利下げに動きました。 先週の週レポに「仮に利下げになっても円高に動く可能性は低い」 と書きましたが、AUD/JPYは86円まで円安になっていることから、 今は対円では日本の影響（安倍氏の発言等）の方が強く出ますね。
英国はともかく、ユーロでは利下げ案も出てきており、 そろそろ年末にかけて動き出すかもしれません。
先週のメルマガにも書きましたが、金利政策の本番はむしろ、 "FOMC政策金利発表"と"日銀金融政策決定会合"です。
総選挙の投票日も近付いてきました。 そろそろ駆け引きを見据えた動きが 入ってきてもおかしくはないと思っています。
〜参照〜
FOMC政策金利発表（11日） ↓ 衆議院総選挙（16日） ↓ 日銀金融政策決定会合（20日）
今週から来週がメインですね。 その後はクリスマスで商いは少なくなり 市場参加者は減ると思いますので、動きが鈍くなるでしょう。
ただ、その反面値が軽くなることには注意が必要です。 ちょっとしたことで乱高下することも考えられますので、 不安な方は、年末年始のトレードは避けられるのも一手かと思います。
11月PMI製造業（英）18:30 前回 → 47.5 (修正 47.3) 結果 → 49.1
11月ISM製造業景況指数（米）24:00 前回 → 51.7 結果 → 49.5
●12/4（火） RBAキャッシュターゲット（豪）12:30 前回 → 3.25% 結果 → 3.00%
11月PMI建設業（英）18:30 前回 → 50.9 結果 → 49.3
加中銀政策金利発表（加）23:00 前回 → 1.00% 結果 → 1.00%
●12/5（水） 第3四半期GDP [前期比]（豪）9:30 前回 → +0.6% 結果 → +0.5%
第3四半期GDP [前年比]（豪）9:30 前回 → +3.7% 結果 → +3.1%
11月PMIサービス業（英）18:30 前回 → 50.6 結果 → 50.2
10月小売売上高 [前月比]（ユーロ）19:00 前回 → -0.2% (修正 -0.6%) 結果 → -1.2%
10月小売売上高 [前年比]（ユーロ）19:00 前回 → -0.8% (修正 -1.6%) 結果 → -3.6%
11月ADP全国雇用者数（米）22:15 前回 → +15.8万人 (修正 +15.7万人) 結果 → +11.8万人
11月ISM非製造業景況指数（米）24:00 前回 → 54.2 結果 → 54.7
RBNZオフィシャル・キャッシュレート（NZ）29:00 前回 → 2.50% 結果 → 2.50%
●12/6（木） 11月新規雇用者数（豪）9:30 前回 → +1.07万人 (修正 +1.02万人) 結果 → +1.39万人
11月失業率（豪）9:30 前回 → 5.4% 結果 → 5.2%
BOE政策金利発表（英）21:00 前回 → 0.50% 結果 → 0.50%
欧州中銀金融政策発表（ユーロ）21:45 前回 → 0.75% 結果 → 0.75%
新規失業保険申請件数（米）22:30 前回 → 39.3万件 (修正 39.5万件) 結果 → 37.0万件
●12/7（金） 10月貿易収支（豪）9:30 前回 → -14.56億AUD (修正 -14.20億AUD) 結果 → -20.88億AUD
10月鉱工業生産 [前月比]（英）18:30 前回 → -1.7% (修正 -2.1%) 結果 → -0.8%
10月鉱工業生産 [前月比]（独）20:00 前回 → -1.8% (修正 -1.3%) 結果 → -2.6%
11月非農業部門雇用者数（米）22:30 前回 → +17.1万人 (修正 +13.8万人) 結果 → +14.6万人
11月失業率（米）22:30 前回 → 7.9% 結果 → 7.7%
11月雇用ネット変化（加）22:30 前回 → +0.18万人 結果 → +5.93万人
11月失業率（加）22:30 前回 → 7.4% 結果 → 7.2%
12月ミシガン大消費者信頼感指数・速報値（米）23:55 前回 → 82.7 結果 → 74.5
今週の注目指標
●12/11（火）
12月ZEW景況感調査（独）19:00
前回 → -15.7
10月貿易収支（米）22:30 前回 → -415億USD
●12/12（水） 11月失業率（英）18:30 前回 → 4.8%
11月失業保険申請件数（英）18:30 前回 → +1.01万件
10月鉱工業生産・季調済 [前月比]（ユーロ）19:00 前回 → -2.5%
FOMC政策金利発表（米）26:30 前回 → 0.00-0.25%
●12/13（木） ECB月例報告（ユーロ）18:00
11月生産者物価指数 [前月比]（米）22:30 前回 → -0.2%
11月生産者物価指数 [コア：前月比]（米）22:30 前回 → -0.2%
11月生産者物価指数 [前月比]（米）22:30 前回 → +2.3%
11月生産者物価指数 [コア：前年比]（米）22:30 前回 → +2.1%
11月小売売上高 [前月比]（米）22:30 前回 → -0.3%
11月小売売上高 [前月比：除自動車]（米）22:30 前回 → 0.0%
新規失業保険申請件数（米）22:30 前回 → 37.0万件
●12/14（金） 12月PMI製造業・速報（独）17:30 前回 → 46.8
12月PMIサービス業・速報（独）17:30 前回 → 49.7
12月PMI製造業・速報（ユーロ）18:00 前回 → 46.2
12月PMIサービス業・速報（ユーロ）18:00 前回 → 46.7
11月消費者物価指数 [前月比]（米）22:30 前回 → +0.1%
11月消費者物価指数 [コア：前月比]（米）22:30 前回 → +0.2%
11月消費者物価指数 [前年比]（米）22:30 前回 → +2.2%
11月消費者物価指数 [コア：前年比]（米）22:30 前回 → +2.0%
11月鉱工業生産 [前月比]（米）23:15 前回 → -0.4%
今週の相場観 by.植木良太（FX専業トレーダー）
■ 米雇用統計の結果は？
今年最後の雇用統計はどうだったのでしょうか？ まずは結果から見て行きましょう。
11月非農業部門雇用者数（米）22:30 前回 → +17.1万人 (修正 +13.8万人) 結果 → +14.6万人
11月失業率（米）22:30 前回 → 7.9% 結果 → 7.7%
大統領選前に起きたハリケーン「サンディ」の影響もあり、 "今回は悪くてもある程度仕方がない…"という流れであったので、 悪くてもそれほど円高に動くとは思ってなかったのですが、 逆にそれどころか、非農業部門雇用者数は予想よりも大幅に改善、 失業率も0.2%減と良い結果でNYダウも堅調に動き、 USD/JPYは82円後半まで円安となり、 最終的には"行って来い"の形となりました。
前日の新規失業保険申請件数でも改善傾向が見られたので、 ある程度前触れは出ていたのかもしれません。
また、EUR/JPYやAUD/JPYのクロス円も円安に動きましたが、 その後また戻るなど円安は一時的なものでした。
AUD/JPYなどはともかく、EUR/JPYは週末にかけて 日足陰線でしたので円高に傾むきつつあります。
今回も、ある程度下がってまた戻ることも考えられますので、 過渡に下降トレンドを期待し過ぎてはいけませんが、 それでも本格的に下降トレンドになった場合の準備と、 また戻すことへの準備という両側面から、 しっかり戦術を練って、今週からの相場に備えましょう。
ちなみに、その他の米重要指標の結果は以下のとおりです。
●12/3（月） 11月ISM製造業景況指数（米）24:00 前回 → 51.7 結果 → 49.5
●12/5（水） 11月ADP全国雇用者数（米）22:15 前回 → +15.8万人 (修正 +15.7万人) 結果 → +11.8万人
11月ISM非製造業景況指数（米）24:00 前回 → 54.2 結果 → 54.7
●12/6（木） 新規失業保険申請件数（米）22:30 前回 → 39.3万件 (修正 39.5万件) 結果 → 37.0万件
●12/7（金） 11月非農業部門雇用者数（米）22:30 前回 → +17.1万人 (修正 +13.8万人) 結果 → +14.6万人
11月失業率（米）22:30 前回 → 7.9% 結果 → 7.7%
12月ミシガン大消費者信頼感指数・速報値（米）23:55 前回 → 82.7 結果 → 74.5
「11月ISM製造業景況指数」「11月ADP全国雇用者数」 「12月ミシガン大消費者信頼感指数」などは予想を下回りましたが、 あとは概ね良い結果となっております。
このように、全体的には良い結果でありながらも、 ところどころ悪い結果のものもあり、 米国もまだまだ改善されているとは言えないですね。
また「財政の崖」問題に関しましては、 米国ではどちらかといえば楽観的見方が強く 共和党の強硬姿勢はやや緩和されたようですが、 最後まで何が起こるかわからないので、 引き続き注意が必要です。
では最後に各国の金融政策会合に触れておきます。
RBAキャッシュターゲット（4日）・・・3.00%に利下げ ↓ 加中銀政策金利発表（4日）・・・1.00%据え置き ↓ RBNZオフィシャル・キャッシュレート（6日）・・・2.50%据え置き ↓ BOE政策金利発表（6日）・・・0.50%据え置き ↓ 欧州中銀金融政策発表（6日）・・・0.75%据え置き
RBAキャッシュターゲットではやはり利下げに動きました。 先週の週レポに「仮に利下げになっても円高に動く可能性は低い」 と書きましたが、AUD/JPYは86円まで円安になっていることから、 今は対円では日本の影響（安倍氏の発言等）の方が強く出ますね。
英国はともかく、ユーロでは利下げ案も出てきており、 そろそろ年末にかけて動き出すかもしれません。
先週のメルマガにも書きましたが、金利政策の本番はむしろ、 "FOMC政策金利発表"と"日銀金融政策決定会合"です。
総選挙の投票日も近付いてきました。 そろそろ駆け引きを見据えた動きが 入ってきてもおかしくはないと思っています。
〜参照〜
FOMC政策金利発表（11日） ↓ 衆議院総選挙（16日） ↓ 日銀金融政策決定会合（20日）
今週から来週がメインですね。 その後はクリスマスで商いは少なくなり 市場参加者は減ると思いますので、動きが鈍くなるでしょう。
ただ、その反面値が軽くなることには注意が必要です。 ちょっとしたことで乱高下することも考えられますので、 不安な方は、年末年始のトレードは避けられるのも一手かと思います。
先週の注目指標（結果）
●12/3（月）
10月小売売上高 [前月比]（豪）9:30
前回 → +0.5%
結果 → 0.0%
11月PMI製造業（英）18:30 前回 → 47.5 (修正 47.3) 結果 → 49.1
11月ISM製造業景況指数（米）24:00 前回 → 51.7 結果 → 49.5
●12/4（火） RBAキャッシュターゲット（豪）12:30 前回 → 3.25% 結果 → 3.00%
11月PMI建設業（英）18:30 前回 → 50.9 結果 → 49.3
加中銀政策金利発表（加）23:00 前回 → 1.00% 結果 → 1.00%
●12/5（水） 第3四半期GDP [前期比]（豪）9:30 前回 → +0.6% 結果 → +0.5%
第3四半期GDP [前年比]（豪）9:30 前回 → +3.7% 結果 → +3.1%
11月PMIサービス業（英）18:30 前回 → 50.6 結果 → 50.2
10月小売売上高 [前月比]（ユーロ）19:00 前回 → -0.2% (修正 -0.6%) 結果 → -1.2%
10月小売売上高 [前年比]（ユーロ）19:00 前回 → -0.8% (修正 -1.6%) 結果 → -3.6%
11月ADP全国雇用者数（米）22:15 前回 → +15.8万人 (修正 +15.7万人) 結果 → +11.8万人
11月ISM非製造業景況指数（米）24:00 前回 → 54.2 結果 → 54.7
RBNZオフィシャル・キャッシュレート（NZ）29:00 前回 → 2.50% 結果 → 2.50%
●12/6（木） 11月新規雇用者数（豪）9:30 前回 → +1.07万人 (修正 +1.02万人) 結果 → +1.39万人
11月失業率（豪）9:30 前回 → 5.4% 結果 → 5.2%
BOE政策金利発表（英）21:00 前回 → 0.50% 結果 → 0.50%
欧州中銀金融政策発表（ユーロ）21:45 前回 → 0.75% 結果 → 0.75%
新規失業保険申請件数（米）22:30 前回 → 39.3万件 (修正 39.5万件) 結果 → 37.0万件
●12/7（金） 10月貿易収支（豪）9:30 前回 → -14.56億AUD (修正 -14.20億AUD) 結果 → -20.88億AUD
10月鉱工業生産 [前月比]（英）18:30 前回 → -1.7% (修正 -2.1%) 結果 → -0.8%
10月鉱工業生産 [前月比]（独）20:00 前回 → -1.8% (修正 -1.3%) 結果 → -2.6%
11月非農業部門雇用者数（米）22:30 前回 → +17.1万人 (修正 +13.8万人) 結果 → +14.6万人
11月失業率（米）22:30 前回 → 7.9% 結果 → 7.7%
11月雇用ネット変化（加）22:30 前回 → +0.18万人 結果 → +5.93万人
11月失業率（加）22:30 前回 → 7.4% 結果 → 7.2%
12月ミシガン大消費者信頼感指数・速報値（米）23:55 前回 → 82.7 結果 → 74.5
