●相場概況 - 週末終値（前週末比）
日経平均 8839.91（-230.04）
ＮＹダウ 13090.84（-67.13）
米ドル／円 78.23（-0.46）
ユーロ／円 98.44（+0.01）
ユーロ／米ドル 1.2582（+0.0071）
米国債（１０年） 1.548%（-0.135）
米国債（３０年） 2.671%（-0.124）
ＷＴＩ原油先物 96.47（+0.32）
ＮＹ金 1687.60（+14.70）
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今週の注目指標
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●9/3（月）
7月小売売上高 [前月比]（豪）10:30
前回 → +1.0%
8月PMI製造業（英）17:30
前回 → 45.4
●9/4（火）
RBAキャッシュターゲット（豪）13:30
前回 → 3.50%
8月PMI建設業（英）17:30
前回 → 50.9
8月ISM製造業景況指数（米）23:00
前回 → 49.8
●9/5（水）
第2四半期GDP [前期比]（豪）10:30
前回 → +1.3%
第2四半期GDP [前年比]（豪）10:30
前回 → +4.3%
8月PMIサービス業（英）17:30
前回 → 51.0
7月小売売上高 [前月比]（ユーロ）18:00
前回 → +0.1%（修正 +0.2%）
7月小売売上高 [前年比]（ユーロ）18:00
前回 → -1.2%（修正 -1.0%）
加中銀政策金利発表（加）22:00
前回 → 1.00%
●9/6（木）
8月新規雇用者数（豪）10:30
前回 → +1.40万人
8月失業率（豪）10:30
前回 → 5.2%
BOE政策金利発表（英）20:00
前回 → 0.50%
欧州中銀金融政策発表（ユーロ）20:45
前回 → 0.75%
8月ADP全国雇用者数（米）21:15
前回 → 16.3万人
新規失業保険申請件数（米）21:30
前回 → 37.4万件
8月ISM非製造業景況指数（米）23:00
前回 → 52.6
●9/7（金）
7月貿易収支（豪）10:30
前回 → 37.2万件
7月鉱工業生産 [前月比]（英）17:30
前回 → -2.5%
7月鉱工業生産 [前月比]（独）19:00
前回 → -0.9%
8月非農業部門雇用者数（米）21:30
前回 → +16.3万人
8月失業率（米）21:30
前回 → 8.3%
8月失業率（加）21:30
前回 → 7.3%
8月雇用ネット変化（加）21:30
前回 → -3.04万人
◆──────────────────────────────────
今週の相場観 by.植木良太（FX専業トレーダー）
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■ 今年も残り4ヶ月！今週からは9月相場
9月に入りましたが、今週は毎月恒例の
豪・英・ユーロの金利政策と、
雇用統計をメインとする米重要指標が発表されます。
まずは金利政策から。
ラインナップは以下のとおりです。
RBAキャッシュターゲット（豪）
前回 → 3.50%
加中銀政策金利発表（加）
前回 → 1.00%
BOE政策金利発表（英）
前回 → 0.50%
欧州中銀金融政策発表（ユーロ）
前回 → 0.75%
今回注目したいのはRBAキャッシュターゲットです。
利下げ打ち止め感が出ていたのですが
前回のRBAキャッシュターゲット後には、
さらに利下げもあり得るということで
利下げムードが高まってきましたので、
今回、利下げに踏み切るかどうかがポイントになります。
現在は豪ドル売りが続いております。
高金利を考えて豪ドルを買っていた方が
利下げになり豪ドルから手を引く方向に動けば、
さらなる豪ドル売りも考えられるでしょうから注意が必要ですね。
あとは、今回は現状維持となりそうですが、
特にユーロはドラギ総裁のコメントを含め油断は禁物です。
そして米国重要指標についてですが、
今週までの注目ポイントを振り返っておきましょう。
●8/15
〜FOMC議事録（米）〜
（前回）
・追加刺激策が必要になってくると主張（数名のメンバー）
・追加購入は適切であると主張（2名のメンバー）
・雇用関連の下振れリスク次第（数名のメンバー）
・金融緩和によるインフレリスクを指摘（数名のメンバー）
・失業と経済成長に「これまでにはない不透明感」
・中国経済は著しく減速する可能性がある
・金融緩和策の新たな手段も検討すべきとの意見
（今回）
・持続的な成長なければ早期に追加緩和が必要と判断（大半のメンバー）
・新たな大規模資産購入は有効であると期待を表明（大半のメンバー）
・資産購入が市場に与える影響を懸念（一部のメンバー）
・2014年の終わりまで政策金利見通しの長期化を支持（多くのメンバー）
追加の金融緩和にやや前向きとなっており、
これを受けてドル安に動きました。
米国も「ドル安狙い」を鮮明に打ち出してきましたね。
●8/31
〜バーナンキ議長 ジャクソンホール講演〜
「より強い経済回復と労働市場のより持続的な改善を促すために、
必要な追加緩和策をとる用意がある」と発言。
注目のQE3に関しては、除外しないとしつつも
さらに踏み込んだコメントはしませんでした。
これにより、9月のFOMCにて何らかの追加金融緩和に
動くのではないか？という見方が広がっています。
このように、追加金融緩和への期待が高まった中での
今週の重要指標の発表となるわけですので、
特に米国重要指標には敏感に反応すると思います。
以下、すべてにおいて重要なのですが、やはり米雇用統計でしょう。
良い結果となれば追加金融緩和への期待は下がり、
悪い結果となれば追加金融緩和への期待はグ〜んと上がります。
まぁ、追加金融緩和の可能性が高いってことは、
今週の米重要指標は悪いってことかな？？？
〜今週の米重要指標〜
●9/4（火）
8月ISM製造業景況指数（米）23:00
前回 → 49.8
●9/6（木）
8月ADP全国雇用者数（米）21:15
前回 → 16.3万人
新規失業保険申請件数（米）21:30
前回 → 37.4万件
8月ISM非製造業景況指数（米）23:00
前回 → 52.6
●9/7（金）
8月非農業部門雇用者数（米）21:30
前回 → +16.3万人
8月失業率（米）21:30
前回 → 8.3%
それでは、今週も頑張りましょう。
◆──────────────────────────────────
先週の注目指標（結果）
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●8/27（月）
休場（ロンドン）
8月IFO景況指数（独）17:00
前回 → 103.3（修正 103.2）
結果 → 102.3
●8/29（水）
8月消費者物価指数・速報 [前月比]（独）21:00
前回 → +0.4%
結果 → +0.3%
8月消費者物価指数・速報 [前年比]（独）21:00
前回 → +1.7%
結果 → +2.0%
米ベージュブック（米）27:00
・米経済は大半の業種、地域で緩やかに拡大
・雇用:多くの地区で横ばい又は小幅に拡大
・製造業:海外経済の鈍化を背景にまちまち
・小売販売:大半の地区で軒並み増加
●8/30（木）
第2四半期民間設備投資（豪）10:30
前回 → +6.1%（修正 +7.7%）
結果 → +3.4%
8月失業者数（独）16:55
前回 → +0.7万人（修正 +0.9万人）
結果 → +0.9万人
8月失業率（独）16:55
前回 → 6.8%
結果 → 6.8%
新規失業保険申請件数（米）21:30
前回 → 37.2万件（修正 37.4万件）
結果 → 37.4万件
●8/31（金）
8月消費者物価指数・速報 [前年比]（ユーロ）18:00
前回 → +2.4%
結果 → +2.6%
7月失業率（ユーロ）18:00
前回 → 11.2%（修正 11.3%）
結果 → 11.3%
6月GDP [前月比]（加）21:30
前回 → +0.1%
結果 → +0.2%
第2四半期GDP [前期比年率]（加）21:30
前回 → +1.9%（修正 +1.8%）
結果 → +1.8%
8月シカゴ購買部協会景気指数（米）22:45
前回 → 53.7
結果 → 53.0
2012年9月3日月曜日
日経ニュース・夕版（9/3）
【企業】
◆大丸東京店、ファッションフロアなど増床開業
【国際】
◆韓国、海軍司令官の訪日を延期 日韓軍事交流
【政治】
◆山田元農相と桜井氏が「予備選」に 民主代表選
◆民主代表選、山田元農相が出馬意向 まず「予備選」
【マーケット】
◆新興株３日、ジャスダック小幅反発 マザーズは３日ぶり反発
◆東証大引け、続落 １カ月ぶり安値 景気敏感株の下げ目立つ
【社会】
◆統一教会創始者、文鮮明氏が死去
◆弁護側、同意殺人罪の適用主張 平塚同居男性殺害初公判
◆震災前の風景、写真で感じて 石巻、高台にパネル
【ピックアップ情報】
◆エグゼクティブ転職
私の課長時代〜三菱地所会長・木村恵司氏（下）
とことん議論、今にいきる〜ロックフェラー買収、バブル崩壊で結果厳しく
◆大丸東京店、ファッションフロアなど増床開業
【国際】
◆韓国、海軍司令官の訪日を延期 日韓軍事交流
【政治】
◆山田元農相と桜井氏が「予備選」に 民主代表選
◆民主代表選、山田元農相が出馬意向 まず「予備選」
【マーケット】
◆新興株３日、ジャスダック小幅反発 マザーズは３日ぶり反発
◆東証大引け、続落 １カ月ぶり安値 景気敏感株の下げ目立つ
【社会】
◆統一教会創始者、文鮮明氏が死去
◆弁護側、同意殺人罪の適用主張 平塚同居男性殺害初公判
◆震災前の風景、写真で感じて 石巻、高台にパネル
【ピックアップ情報】
◆エグゼクティブ転職
私の課長時代〜三菱地所会長・木村恵司氏（下）
とことん議論、今にいきる〜ロックフェラー買収、バブル崩壊で結果厳しく
証券ディーラー「プロの視点」（9/3）
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■■ 〜 明日の株新聞 〜 ■■
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先週末米国市場のイベント確認も中国経済指標が波乱要因となり、中国市場確
認で後場浮上も大引けにかけて売り直された本日の株式相場ですが、今晩の米
国市場休場など目先にもイベントが控えており、まだまだ相場の先行きは見通
しにくい局面。物色も近視眼的な投資対象が賑わいを見せています。
日経平均株価は続落。円高推移の前場で節目8800円攻防が見られたものの、後
場のプラス転換を経た大引け前には、あっさりと節目8800円を割り込みました。
ローソク足も前営業日に続く上ヒゲ陰線に。75日移動平均線（8766.59円）に迫
り、５日移動平均線（8942.13円）と25日移動平均線（8933.04円）のデッドク
ロス形成も迫っています。
すでに５日移動平均線（740.07ポイント）と25日移動平均線（747.42ポイント）
のデッドクロスを形成したもう一方の株価指数でもあるＴＯＰＩＸも続落。前
営業日段階でもチャート軟化が否めない状況となっていた株価指数はさらに下
値を探る状況となってきました。
さて、前営業日配信版では「いよいよ重要イベント到来 来週も波乱含みか」
と題していましたが、注目された米国市場は重要イベント確認とともに上昇し
たものの、ドル円が追加緩和効果でドル安・円高に振れ、週末発表の中国ＰＭ
Ｉが予想を下回り、週明けの為替相場では関係性の深い豪ドルが急落。前場の
軟調相場は事前に想定し難い展開だったのではないでしょうか。
昼休みを挟んで注目された中国市場に波乱はなく、後場では一旦見直し買いが
広まりましたが、今晩の米国市場がレイバーデーの祝日休場となるうえ、今週
は欧州金融政策を占うＥＣＢ理事会の開催が予定されているほか、金曜日の重
要指標・米雇用統計を控えて、明日のＩＳＭ製造業景況指数、木曜日にはＡＤ
Ｐ雇用統計など、相次ぐ米国経済指標も追加緩和の可能性に影響するため、ま
だまだ相場の先行きは見通しにくい局面。イベント警戒感から戻り売りが主体
となるなど、やはり基本線では「波乱含み」で推移すると見ておきたいところ。
さらに「週明けは、米国市場の結果、為替相場の変動を反映したあとは、米国
市場休場で外部要因の変化が限られるほか、日程面の手掛け難さから、やはり
物色傾向としては近視眼的になりそう。このところのイベント警戒で市場参加
者のポジションも軽くなっており、引き続き値動きの良い投資対象が選好され
るのではないでしょうか」とも記していました。
本日も全市場の売買代金最上位に思惑売買を集めるシャープ<6753>が進出する
など、基本線では材料選好の流れが見て取れます。会員情報でも前営業日８月
31日のインターネット会員Ａ情報では増額実施のＡＣＣＥＳＳ<4813>を抜擢。
一時ストップ高となるなど、材料物色を取り込みました。
また、８月30日のインターネット会員Ｂ情報で買い推奨していたワイヤレスゲ
ート<9419>が目標株価を達成するなど、相場の先行きが見通しにくいなか、値
動きの良い投資対象が選好されています。今晩の米国市場休場の影響もあり、
明日も新規公開株（直近ＩＰＯ）、材料株、低位株など、需給妙味に着目した
短期資金が循環するのではないでしょうか。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
■■ 〜 今日の東京市場から 〜 ■■
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昨晩の米国市場は反発。注目されたバーナンキＦＲＢ議長の講演で「深刻な懸
念材料」となっている失業率の引き下げに言及し、２週間後に控えた米連邦公
開市場委員会（ＦＯＭＣ）での追加金融緩和期待の高まりとともに買いが入っ
ています。
ワイオミング州ジャクソンホールの年次シンポジウムで講演を行ったバーナン
キＦＲＢ議長は、高止まりしている失業率を「深刻な懸念材料」と位置付け、
成長を促進し失業を減少させるためには債券の追加購入の可能性を排除しない
考えを示したことで、２週間後に控えた米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で
の追加金融緩和実施の可能性が高まり、株式市場も買い優勢で推移しました。
ダウ構成銘柄では、下落がＡＴ＆Ｔ、メルクの２銘柄のみで、上昇率上位には
インテル、アメックス、マイクロソフト、アルコア、シェブロン、キャタピラ
ー、バンカメら景気敏感株が並んでいます。
ダウ平均株価は、前営業日比90.13ドル高の13,090.84ドル。ナスダック総合指
数は18.25ポイント高の3,066.96ポイントで取引を終えました。
為替相場では、米国時間帯での追加緩和期待とともに緩和効果の見込まれるド
ル安が進んだほか、週末発表の中国製造業ＰＭＩの予想下ブレで豪ドルが下落
するなど、総じて円が上昇する格好。週明けの東京時間早朝では、１ドル78円
台前半、１ユーロ98円台半ばの水準で取引されています。
東京株式市場では、米国市場がイベント確認で上昇したものの、為替相場の円
高推移を嫌気した売りも出たことで、日経平均株価は8836円の続落スタートに。
寄り付き後は、米国市場上昇を好感した買いで日経平均株価はプラス圏に浮上
するも円高圧力とともに戻り売りに押される展開。軟調な経済指標を確認した
中国市場に対する警戒感も強まり、下値を探りながら日経平均株価は節目8800
円攻防となりました。
昼休みを挟んで注目された中国市場に波乱なく、為替相場でも円が売り直され
る展開に。時間外米指数先物も下げ渋っており、見直し買いで日経平均株価は
プラス圏に浮上したものの、引けにかけて売り直されており、再び下値模索の
動きとなっています。
日経平均株価終値は、56.02円安の8,783.89円。東証１部の売買代金は概算で8
401億円。東証１部の売買高は概算で15億9759万株。値上がり銘柄は521（31％)
に対し値下がりは985（58％)、変わらずは164（9％）となりました。
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■■ 〜 本日の注目相場 〜 ■■
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
場中で見直し買いを集めたものの、指数の続落着地とともにホンダ<7267>、キ
ヤノン<7751>ら国際優良株、ファナック<6954>、ファーストリテイリング<998
3>、ソフトバンク<9984>の日経平均構成比率上位が軟調。株価指数を押し下げ
ています。
追加緩和期待で三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、三井住友ＦＧ<8316>のメガバンク、野
村ホールディングス<8604>の証券業が底堅く推移するも全体相場とともに売り
直される格好。中国経済指標で朝安となったコマツ<6301>、三菱商事<8058>ら
中国関連は中国市場の落ち着きで後場買い直されたものの、指数失速とともに
引けにかけて弱含みました。
売買代金上位では、発行体格付けの格下げで売られたシャープ<6753>が本日も
最上位に進出。ＳＣ出店拡大観測報道でセブンアンドアイ<3382>、新薬の米承
認でアステラス製薬<4503>らが材料物色を集めています。
セクターでは、野村ホールディングス<8604>の証券、第一生命<8750>ら所属全
銘柄が上昇した保険業が業種別株価指数騰落の値上がり最上位に。底堅いメガ
バンクの銀行、増額人気のオリコ<8585>のその他金融など金融関連が上位に並
びました。
一方、ＪＸホールディングス<5020>ら所属全銘柄が下落した石油製品、国際石
油開発帝石<1605>、石油資源開発<1662>の鉱業、東京電力<9501>、関西電力<9
503>の電気ガスなどが業種別株価指数騰落の値下がり上位となっています。
川崎汽船<9107>ら所属全銘柄が下落した海運、円高進展でニコン<7731>、トプ
コン<7732>の精密機械、シャープ<6753>、パナソニック<6752>の電気機器など
も軟調でした。
個別では、純利益上ブレのイズミ<8273>、日立国際電気<6756>、目標株価引き
上げのパーク24<4666>が材料物色を集めています。
新興市場では、サイバーエージェント<4751>、楽天<4755>ら中核銘柄は振るわ
ず、代わって増額人気のＡＣＣＥＳＳ<4813>、直近ＩＰＯのワイヤレスゲート
<9419>、日本エマージェンシー<6063>、リブセンス<6054>が人気化。バイオ関
連のそーせい<4565>、テラ<2191>、低位のヤマックス<5285>、アルデプロ<892
5>なども短期資金で賑わいました。
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■■ 〜 本日の注目相場 〜 ■■
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場中で見直し買いを集めたものの、指数の続落着地とともにホンダ<7267>、キ
ヤノン<7751>ら国際優良株、ファナック<6954>、ファーストリテイリング<998
3>、ソフトバンク<9984>の日経平均構成比率上位が軟調。株価指数を押し下げ
ています。
追加緩和期待で三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、三井住友ＦＧ<8316>のメガバンク、野
村ホールディングス<8604>の証券業が底堅く推移するも全体相場とともに売り
直される格好。中国経済指標で朝安となったコマツ<6301>、三菱商事<8058>ら
中国関連は中国市場の落ち着きで後場買い直されたものの、指数失速とともに
引けにかけて弱含みました。
売買代金上位では、発行体格付けの格下げで売られたシャープ<6753>が本日も
最上位に進出。ＳＣ出店拡大観測報道でセブンアンドアイ<3382>、新薬の米承
認でアステラス製薬<4503>らが材料物色を集めています。
セクターでは、野村ホールディングス<8604>の証券、第一生命<8750>ら所属全
銘柄が上昇した保険業が業種別株価指数騰落の値上がり最上位に。底堅いメガ
バンクの銀行、増額人気のオリコ<8585>のその他金融など金融関連が上位に並
びました。
一方、ＪＸホールディングス<5020>ら所属全銘柄が下落した石油製品、国際石
油開発帝石<1605>、石油資源開発<1662>の鉱業、東京電力<9501>、関西電力<9
503>の電気ガスなどが業種別株価指数騰落の値下がり上位となっています。
川崎汽船<9107>ら所属全銘柄が下落した海運、円高進展でニコン<7731>、トプ
コン<7732>の精密機械、シャープ<6753>、パナソニック<6752>の電気機器など
も軟調でした。
個別では、純利益上ブレのイズミ<8273>、日立国際電気<6756>、目標株価引き
上げのパーク24<4666>が材料物色を集めています。
新興市場では、サイバーエージェント<4751>、楽天<4755>ら中核銘柄は振るわ
ず、代わって増額人気のＡＣＣＥＳＳ<4813>、直近ＩＰＯのワイヤレスゲート
<9419>、日本エマージェンシー<6063>、リブセンス<6054>が人気化。バイオ関
連のそーせい<4565>、テラ<2191>、低位のヤマックス<5285>、アルデプロ<892
5>なども短期資金で賑わいました。
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■■ 〜 本日の注目銘柄シューティング！ 〜 ■■
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<6753>シャープ 186円 前日比−12円（−6.06%）
続落。格付け会社のＳ＆Ｐが同社の長期格付けを２段階引き下げ、投機的な「
ＢＢ＋」とされたことが嫌気されている。資金繰り懸念が高まっているほか、
週末にも台湾・鴻海精密工業との出資交渉で目立った進展はなかったことも売
り材料視されたようだ。
<6301>コマツ 1,527円 前日比−13円（−0.84%）
売り先行から持ち直す動き。週末に伝わった８月の中国製造業購買担当者指数
（ＰＭＩ）が予想を下回り、中国経済の先行き懸念が高まるなか、為替相場で
の豪ドル下落とともに売りが出たものの、中国市場は落ち着いた反応となって
おり、後場では買い直された。ただ、戻り売り圧力も控えており、買い気も見
直しの域に留まっているようだ。
<8585>オリコ 112円 前日比＋12円（＋12.00%）
大幅高。前営業日引け後に発表した上期業績予想の増額修正を好感した買いが
入った。直近で金融関連の一角として弱含んでいたこともあり、ポジティブサ
プライズとも受け止められている。また、株価100円台の低位妙味もあり、値幅
取りを狙った短期資金も集めたようだ。
■■ 〜 明日の株新聞 〜 ■■
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先週末米国市場のイベント確認も中国経済指標が波乱要因となり、中国市場確
認で後場浮上も大引けにかけて売り直された本日の株式相場ですが、今晩の米
国市場休場など目先にもイベントが控えており、まだまだ相場の先行きは見通
しにくい局面。物色も近視眼的な投資対象が賑わいを見せています。
日経平均株価は続落。円高推移の前場で節目8800円攻防が見られたものの、後
場のプラス転換を経た大引け前には、あっさりと節目8800円を割り込みました。
ローソク足も前営業日に続く上ヒゲ陰線に。75日移動平均線（8766.59円）に迫
り、５日移動平均線（8942.13円）と25日移動平均線（8933.04円）のデッドク
ロス形成も迫っています。
すでに５日移動平均線（740.07ポイント）と25日移動平均線（747.42ポイント）
のデッドクロスを形成したもう一方の株価指数でもあるＴＯＰＩＸも続落。前
営業日段階でもチャート軟化が否めない状況となっていた株価指数はさらに下
値を探る状況となってきました。
さて、前営業日配信版では「いよいよ重要イベント到来 来週も波乱含みか」
と題していましたが、注目された米国市場は重要イベント確認とともに上昇し
たものの、ドル円が追加緩和効果でドル安・円高に振れ、週末発表の中国ＰＭ
Ｉが予想を下回り、週明けの為替相場では関係性の深い豪ドルが急落。前場の
軟調相場は事前に想定し難い展開だったのではないでしょうか。
昼休みを挟んで注目された中国市場に波乱はなく、後場では一旦見直し買いが
広まりましたが、今晩の米国市場がレイバーデーの祝日休場となるうえ、今週
は欧州金融政策を占うＥＣＢ理事会の開催が予定されているほか、金曜日の重
要指標・米雇用統計を控えて、明日のＩＳＭ製造業景況指数、木曜日にはＡＤ
Ｐ雇用統計など、相次ぐ米国経済指標も追加緩和の可能性に影響するため、ま
だまだ相場の先行きは見通しにくい局面。イベント警戒感から戻り売りが主体
となるなど、やはり基本線では「波乱含み」で推移すると見ておきたいところ。
さらに「週明けは、米国市場の結果、為替相場の変動を反映したあとは、米国
市場休場で外部要因の変化が限られるほか、日程面の手掛け難さから、やはり
物色傾向としては近視眼的になりそう。このところのイベント警戒で市場参加
者のポジションも軽くなっており、引き続き値動きの良い投資対象が選好され
るのではないでしょうか」とも記していました。
本日も全市場の売買代金最上位に思惑売買を集めるシャープ<6753>が進出する
など、基本線では材料選好の流れが見て取れます。会員情報でも前営業日８月
31日のインターネット会員Ａ情報では増額実施のＡＣＣＥＳＳ<4813>を抜擢。
一時ストップ高となるなど、材料物色を取り込みました。
また、８月30日のインターネット会員Ｂ情報で買い推奨していたワイヤレスゲ
ート<9419>が目標株価を達成するなど、相場の先行きが見通しにくいなか、値
動きの良い投資対象が選好されています。今晩の米国市場休場の影響もあり、
明日も新規公開株（直近ＩＰＯ）、材料株、低位株など、需給妙味に着目した
短期資金が循環するのではないでしょうか。
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■■ 〜 今日の東京市場から 〜 ■■
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昨晩の米国市場は反発。注目されたバーナンキＦＲＢ議長の講演で「深刻な懸
念材料」となっている失業率の引き下げに言及し、２週間後に控えた米連邦公
開市場委員会（ＦＯＭＣ）での追加金融緩和期待の高まりとともに買いが入っ
ています。
ワイオミング州ジャクソンホールの年次シンポジウムで講演を行ったバーナン
キＦＲＢ議長は、高止まりしている失業率を「深刻な懸念材料」と位置付け、
成長を促進し失業を減少させるためには債券の追加購入の可能性を排除しない
考えを示したことで、２週間後に控えた米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で
の追加金融緩和実施の可能性が高まり、株式市場も買い優勢で推移しました。
ダウ構成銘柄では、下落がＡＴ＆Ｔ、メルクの２銘柄のみで、上昇率上位には
インテル、アメックス、マイクロソフト、アルコア、シェブロン、キャタピラ
ー、バンカメら景気敏感株が並んでいます。
ダウ平均株価は、前営業日比90.13ドル高の13,090.84ドル。ナスダック総合指
数は18.25ポイント高の3,066.96ポイントで取引を終えました。
為替相場では、米国時間帯での追加緩和期待とともに緩和効果の見込まれるド
ル安が進んだほか、週末発表の中国製造業ＰＭＩの予想下ブレで豪ドルが下落
するなど、総じて円が上昇する格好。週明けの東京時間早朝では、１ドル78円
台前半、１ユーロ98円台半ばの水準で取引されています。
東京株式市場では、米国市場がイベント確認で上昇したものの、為替相場の円
高推移を嫌気した売りも出たことで、日経平均株価は8836円の続落スタートに。
寄り付き後は、米国市場上昇を好感した買いで日経平均株価はプラス圏に浮上
するも円高圧力とともに戻り売りに押される展開。軟調な経済指標を確認した
中国市場に対する警戒感も強まり、下値を探りながら日経平均株価は節目8800
円攻防となりました。
昼休みを挟んで注目された中国市場に波乱なく、為替相場でも円が売り直され
る展開に。時間外米指数先物も下げ渋っており、見直し買いで日経平均株価は
プラス圏に浮上したものの、引けにかけて売り直されており、再び下値模索の
動きとなっています。
日経平均株価終値は、56.02円安の8,783.89円。東証１部の売買代金は概算で8
401億円。東証１部の売買高は概算で15億9759万株。値上がり銘柄は521（31％)
に対し値下がりは985（58％)、変わらずは164（9％）となりました。
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■■ 〜 本日の注目相場 〜 ■■
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
場中で見直し買いを集めたものの、指数の続落着地とともにホンダ<7267>、キ
ヤノン<7751>ら国際優良株、ファナック<6954>、ファーストリテイリング<998
3>、ソフトバンク<9984>の日経平均構成比率上位が軟調。株価指数を押し下げ
ています。
追加緩和期待で三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、三井住友ＦＧ<8316>のメガバンク、野
村ホールディングス<8604>の証券業が底堅く推移するも全体相場とともに売り
直される格好。中国経済指標で朝安となったコマツ<6301>、三菱商事<8058>ら
中国関連は中国市場の落ち着きで後場買い直されたものの、指数失速とともに
引けにかけて弱含みました。
売買代金上位では、発行体格付けの格下げで売られたシャープ<6753>が本日も
最上位に進出。ＳＣ出店拡大観測報道でセブンアンドアイ<3382>、新薬の米承
認でアステラス製薬<4503>らが材料物色を集めています。
セクターでは、野村ホールディングス<8604>の証券、第一生命<8750>ら所属全
銘柄が上昇した保険業が業種別株価指数騰落の値上がり最上位に。底堅いメガ
バンクの銀行、増額人気のオリコ<8585>のその他金融など金融関連が上位に並
びました。
一方、ＪＸホールディングス<5020>ら所属全銘柄が下落した石油製品、国際石
油開発帝石<1605>、石油資源開発<1662>の鉱業、東京電力<9501>、関西電力<9
503>の電気ガスなどが業種別株価指数騰落の値下がり上位となっています。
川崎汽船<9107>ら所属全銘柄が下落した海運、円高進展でニコン<7731>、トプ
コン<7732>の精密機械、シャープ<6753>、パナソニック<6752>の電気機器など
も軟調でした。
個別では、純利益上ブレのイズミ<8273>、日立国際電気<6756>、目標株価引き
上げのパーク24<4666>が材料物色を集めています。
新興市場では、サイバーエージェント<4751>、楽天<4755>ら中核銘柄は振るわ
ず、代わって増額人気のＡＣＣＥＳＳ<4813>、直近ＩＰＯのワイヤレスゲート
<9419>、日本エマージェンシー<6063>、リブセンス<6054>が人気化。バイオ関
連のそーせい<4565>、テラ<2191>、低位のヤマックス<5285>、アルデプロ<892
5>なども短期資金で賑わいました。
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■■ 〜 本日の注目相場 〜 ■■
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場中で見直し買いを集めたものの、指数の続落着地とともにホンダ<7267>、キ
ヤノン<7751>ら国際優良株、ファナック<6954>、ファーストリテイリング<998
3>、ソフトバンク<9984>の日経平均構成比率上位が軟調。株価指数を押し下げ
ています。
追加緩和期待で三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、三井住友ＦＧ<8316>のメガバンク、野
村ホールディングス<8604>の証券業が底堅く推移するも全体相場とともに売り
直される格好。中国経済指標で朝安となったコマツ<6301>、三菱商事<8058>ら
中国関連は中国市場の落ち着きで後場買い直されたものの、指数失速とともに
引けにかけて弱含みました。
売買代金上位では、発行体格付けの格下げで売られたシャープ<6753>が本日も
最上位に進出。ＳＣ出店拡大観測報道でセブンアンドアイ<3382>、新薬の米承
認でアステラス製薬<4503>らが材料物色を集めています。
セクターでは、野村ホールディングス<8604>の証券、第一生命<8750>ら所属全
銘柄が上昇した保険業が業種別株価指数騰落の値上がり最上位に。底堅いメガ
バンクの銀行、増額人気のオリコ<8585>のその他金融など金融関連が上位に並
びました。
一方、ＪＸホールディングス<5020>ら所属全銘柄が下落した石油製品、国際石
油開発帝石<1605>、石油資源開発<1662>の鉱業、東京電力<9501>、関西電力<9
503>の電気ガスなどが業種別株価指数騰落の値下がり上位となっています。
川崎汽船<9107>ら所属全銘柄が下落した海運、円高進展でニコン<7731>、トプ
コン<7732>の精密機械、シャープ<6753>、パナソニック<6752>の電気機器など
も軟調でした。
個別では、純利益上ブレのイズミ<8273>、日立国際電気<6756>、目標株価引き
上げのパーク24<4666>が材料物色を集めています。
新興市場では、サイバーエージェント<4751>、楽天<4755>ら中核銘柄は振るわ
ず、代わって増額人気のＡＣＣＥＳＳ<4813>、直近ＩＰＯのワイヤレスゲート
<9419>、日本エマージェンシー<6063>、リブセンス<6054>が人気化。バイオ関
連のそーせい<4565>、テラ<2191>、低位のヤマックス<5285>、アルデプロ<892
5>なども短期資金で賑わいました。
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■■ 〜 本日の注目銘柄シューティング！ 〜 ■■
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<6753>シャープ 186円 前日比−12円（−6.06%）
続落。格付け会社のＳ＆Ｐが同社の長期格付けを２段階引き下げ、投機的な「
ＢＢ＋」とされたことが嫌気されている。資金繰り懸念が高まっているほか、
週末にも台湾・鴻海精密工業との出資交渉で目立った進展はなかったことも売
り材料視されたようだ。
<6301>コマツ 1,527円 前日比−13円（−0.84%）
売り先行から持ち直す動き。週末に伝わった８月の中国製造業購買担当者指数
（ＰＭＩ）が予想を下回り、中国経済の先行き懸念が高まるなか、為替相場で
の豪ドル下落とともに売りが出たものの、中国市場は落ち着いた反応となって
おり、後場では買い直された。ただ、戻り売り圧力も控えており、買い気も見
直しの域に留まっているようだ。
<8585>オリコ 112円 前日比＋12円（＋12.00%）
大幅高。前営業日引け後に発表した上期業績予想の増額修正を好感した買いが
入った。直近で金融関連の一角として弱含んでいたこともあり、ポジティブサ
プライズとも受け止められている。また、株価100円台の低位妙味もあり、値幅
取りを狙った短期資金も集めたようだ。
日経ニュース・朝版（9/3）
【経済】
◆茨城県産業復興機構、医療法人の債権買い取り
【企業】
◆パナソニック、欧州に冷蔵庫・洗濯機の工場 15年稼働目指す
【国際】
◆全欧州の銀行監督を統一、独連銀案 金融行政一元化巡り
◆イラン初の原発、最大出力で電力供給開始
【政治】
◆自民石原幹事長、政府の尖閣購入方針を批判
◆衆院解散「近いうち」合意は有効 岡田副総理、ＮＨＫ番組で
◆民主前原氏「政治経験無い人いっぱい」 維新の会をけん制
【マーケット】
◆米国株反発、ダウ90ドル高 ＦＲＢ議長講演が緩和期待つなぐ
【社会】
◆中国が日本に「厳正な申し入れ」 中国国営テレビ「違法調査」
◆５歳三男を窒息させる 殺人未遂容疑、母親逮捕
【ピックアップ情報】
◆大学・大学院ナビ
キャリアアップを目指す社会人へ、先輩の声や学校紹介ムービーも
◆茨城県産業復興機構、医療法人の債権買い取り
【企業】
◆パナソニック、欧州に冷蔵庫・洗濯機の工場 15年稼働目指す
【国際】
◆全欧州の銀行監督を統一、独連銀案 金融行政一元化巡り
◆イラン初の原発、最大出力で電力供給開始
【政治】
◆自民石原幹事長、政府の尖閣購入方針を批判
◆衆院解散「近いうち」合意は有効 岡田副総理、ＮＨＫ番組で
◆民主前原氏「政治経験無い人いっぱい」 維新の会をけん制
【マーケット】
◆米国株反発、ダウ90ドル高 ＦＲＢ議長講演が緩和期待つなぐ
【社会】
◆中国が日本に「厳正な申し入れ」 中国国営テレビ「違法調査」
◆５歳三男を窒息させる 殺人未遂容疑、母親逮捕
【ピックアップ情報】
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『みんなの外為』（9/3）
10:30 オーストラリア 豪・7月小売売上高（前月比） ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：+0.2%
ユーザー予想 ：上昇 59% 下落 41%
関連指標の動向 ：上昇50% 下落30%
過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：3.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-5.0pips
http://fx.minkabu.jp/indicators/06013/USDJPY
16:58 ユーロ圏 ユーロ圏・8月製造業PMI（確報値） ☆☆
予想（コンセンサス） ：45.3
ユーザー予想 ：上昇 40% 下落 60%
関連指標の動向 ：上昇41% 下落43%
過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-4.0pips
http://fx.minkabu.jp/indicators/03016/USDJPY
17:28 英国 英・8月製造業PMI ☆☆
予想（コンセンサス） ：46.1
ユーザー予想 ：上昇 58% 下落 42%
関連指標の動向 ：上昇41% 下落43%
過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：6.0pips
上昇時平均幅：3.0pips
下落時平均幅：-4.0pips
下落時安値幅：-5.0pips
http://fx.minkabu.jp/indicators/05016/USDJPY
予想（コンセンサス） ：+0.2%
ユーザー予想 ：上昇 59% 下落 41%
関連指標の動向 ：上昇50% 下落30%
過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：3.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-5.0pips
http://fx.minkabu.jp/indicators/06013/USDJPY
16:58 ユーロ圏 ユーロ圏・8月製造業PMI（確報値） ☆☆
予想（コンセンサス） ：45.3
ユーザー予想 ：上昇 40% 下落 60%
関連指標の動向 ：上昇41% 下落43%
過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-4.0pips
http://fx.minkabu.jp/indicators/03016/USDJPY
17:28 英国 英・8月製造業PMI ☆☆
予想（コンセンサス） ：46.1
ユーザー予想 ：上昇 58% 下落 42%
関連指標の動向 ：上昇41% 下落43%
過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：6.0pips
上昇時平均幅：3.0pips
下落時平均幅：-4.0pips
下落時安値幅：-5.0pips
http://fx.minkabu.jp/indicators/05016/USDJPY
日経ビジネスオンライン（9/3）
□
■ 特集
◆ユーロ、10年目の瀬戸際
http://business.nikkeibp.co.jp/special/eurocrisis/?mlt
【熊谷徹のヨーロッパ通信】
9月、ユーロ危機は天王山へ
http://business.nikkeibp.co.jp/article/world/20120816/235590/?mlt
【ボイス・オブ・ザ・ワールド】
欧州中央銀行による債務国の国債購入に批判続出
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120808/235423/?mlt
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
■ 新着
┌┐
└■ マネジメント
http://business.nikkeibp.co.jp/manage/
【日経トップリーダー編集長があえて言わせてもらいます！】
部下が伸びるも腐るも上司次第だ
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120822/235920/?mlt
【時事深層】
きしむ日中関係、収益を直撃
http://business.nikkeibp.co.jp/article/topics/20120830/236182/?mlt
【特集の読みどころ】
医薬業界の未来を占う
http://business.nikkeibp.co.jp/article/money/20120830/236200/?mlt
┌┐
└■ 政治・経済
http://business.nikkeibp.co.jp/politics/
【記者の眼】
"サメの脳みそ"を再考してみる
「森喜朗」という政治人生
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120829/236160/?mlt
【指標で読む】
中国の金融緩和うかがう
銅価格
http://business.nikkeibp.co.jp/article/research/20120829/236161/?mlt
┌┐
└■ IT・革新
http://business.nikkeibp.co.jp/tech/
【石井力重のアイデア集団の作り方】
次々と思い浮かぶアイデアのかけらを書き留めるマインドマップ、マンダラート
5回目 創造的努力1「アイデアを広げる」のその4〜アウトプット
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120803/235325/?mlt
┌┐
└■ アジア・国際
http://business.nikkeibp.co.jp/world/
【本場インドで日本のカレーが売れるか 第2幕】
人口400万以上の8大都市には、消費欲があふれている
アーメダバードでは酒を飲むのに一苦労
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120830/236197/?mlt
【韓国発 毎経エコノミー】
Soloエコノミーの時代
一人世帯の急増で、小容量・小型商品が続々登場
http://business.nikkeibp.co.jp/article/world/20120830/236170/?mlt
【FINANCIAL TIMES】
アップル勝訴、携帯の未来は？
http://business.nikkeibp.co.jp/article/world/20120829/236144/?mlt
【細田孝宏のニューヨーク街談巷説】
苦境のEVベンチャー 資金難、品質問題続く
http://business.nikkeibp.co.jp/article/world/20120830/236169/?mlt
┌┐
└■ ライフサプリ
http://business.nikkeibp.co.jp/life/
【フェルディナント・ヤマグチの走りながら考える】
BRZ、ここまで低いのに低さを感じさせないワケ
第159回：スバル BRZ【開発者インタビュー編 その3】
http://business.nikkeibp.co.jp/article/life/20120831/236226/?mlt
【南相馬から世界を考える】
被災馬と祭りの喜びを分かち合った南相馬の人たち
野馬追とともに始まった東北の夏が終わった
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120828/236099/?mlt
【サテライト「三国志」群像】
「宦官が賄賂を貰って庇いよるのだ」
【11】第三章 孫堅1
http://business.nikkeibp.co.jp/article/book/20120821/235856/?mlt
【「幸福だから笑うのではない、笑うから幸福なのだ」毎日読むアラン『幸福論』】
自らの力で幸福になる人は一層幸福になるだろう。
【89】幸福は徳である
http://business.nikkeibp.co.jp/article/book/20120830/236186/?mlt
■ 特集
◆ユーロ、10年目の瀬戸際
http://business.nikkeibp.co.jp/special/eurocrisis/?mlt
【熊谷徹のヨーロッパ通信】
9月、ユーロ危機は天王山へ
http://business.nikkeibp.co.jp/article/world/20120816/235590/?mlt
【ボイス・オブ・ザ・ワールド】
欧州中央銀行による債務国の国債購入に批判続出
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120808/235423/?mlt
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■ 新着
┌┐
└■ マネジメント
http://business.nikkeibp.co.jp/manage/
【日経トップリーダー編集長があえて言わせてもらいます！】
部下が伸びるも腐るも上司次第だ
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120822/235920/?mlt
【時事深層】
きしむ日中関係、収益を直撃
http://business.nikkeibp.co.jp/article/topics/20120830/236182/?mlt
【特集の読みどころ】
医薬業界の未来を占う
http://business.nikkeibp.co.jp/article/money/20120830/236200/?mlt
┌┐
└■ 政治・経済
http://business.nikkeibp.co.jp/politics/
【記者の眼】
"サメの脳みそ"を再考してみる
「森喜朗」という政治人生
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120829/236160/?mlt
【指標で読む】
中国の金融緩和うかがう
銅価格
http://business.nikkeibp.co.jp/article/research/20120829/236161/?mlt
┌┐
└■ IT・革新
http://business.nikkeibp.co.jp/tech/
【石井力重のアイデア集団の作り方】
次々と思い浮かぶアイデアのかけらを書き留めるマインドマップ、マンダラート
5回目 創造的努力1「アイデアを広げる」のその4〜アウトプット
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120803/235325/?mlt
┌┐
└■ アジア・国際
http://business.nikkeibp.co.jp/world/
【本場インドで日本のカレーが売れるか 第2幕】
人口400万以上の8大都市には、消費欲があふれている
アーメダバードでは酒を飲むのに一苦労
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120830/236197/?mlt
【韓国発 毎経エコノミー】
Soloエコノミーの時代
一人世帯の急増で、小容量・小型商品が続々登場
http://business.nikkeibp.co.jp/article/world/20120830/236170/?mlt
【FINANCIAL TIMES】
アップル勝訴、携帯の未来は？
http://business.nikkeibp.co.jp/article/world/20120829/236144/?mlt
【細田孝宏のニューヨーク街談巷説】
苦境のEVベンチャー 資金難、品質問題続く
http://business.nikkeibp.co.jp/article/world/20120830/236169/?mlt
┌┐
└■ ライフサプリ
http://business.nikkeibp.co.jp/life/
【フェルディナント・ヤマグチの走りながら考える】
BRZ、ここまで低いのに低さを感じさせないワケ
第159回：スバル BRZ【開発者インタビュー編 その3】
http://business.nikkeibp.co.jp/article/life/20120831/236226/?mlt
【南相馬から世界を考える】
被災馬と祭りの喜びを分かち合った南相馬の人たち
野馬追とともに始まった東北の夏が終わった
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120828/236099/?mlt
【サテライト「三国志」群像】
「宦官が賄賂を貰って庇いよるのだ」
【11】第三章 孫堅1
http://business.nikkeibp.co.jp/article/book/20120821/235856/?mlt
【「幸福だから笑うのではない、笑うから幸福なのだ」毎日読むアラン『幸福論』】
自らの力で幸福になる人は一層幸福になるだろう。
【89】幸福は徳である
http://business.nikkeibp.co.jp/article/book/20120830/236186/?mlt
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